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不良贷款率高企 核心资本充足率不足 马鞍山农商银行闯关IPO赛尔

2019-10-12 11:00

作为一家资产质量不甚理想、不良贷款率居高不下的地方性银行,马鞍山农商行的IPO之路或许还有很长的路要走

《投资者服务》葛凡梅

在农商行集中上市的大背景下,继安徽亳州药都农村商业银行(下称“药都农商行”)之后,安徽又一家农商行提交了招股书,谋求上市。

9月5日,马鞍山农商行更新了IPO招股书,拟登陆深交所,目前已进入到预披露更新状态。根据招股书显示,马鞍山农商行本次拟发行不超过5亿股,公开发行新股所募集的资金在扣除发行费用后,将全部用于充实其核心一级资本,提高资本充足率。

资产规模小 核心资产充足率不足

公开资料显示,马鞍山农商行成立于2005年,经历了从农信社到农合行,再到农商行的两次完整改制历程。2009年6月,该行获批股份制改造,并更名为“马鞍山农商行”。马鞍山农商行是一家地方性法人银行,也是安徽省首家挂牌的农村商业银行。

根据招股书显示,马鞍山农商行股权结构较为分散,无实际控制人。前十大股东多为省、市国资企业。其中,盛世达投资持股10%;安徽省国资控股的安联高速、安振投资、皖能股份分别持有该行5.13%、5.00%、3.08%的股份;马鞍山国资控股的江东控股、兴马建设、马经开建投分别持有该行10.00%、3.14%、2.05%的股份。

值得注意的是,上海威都实业发展有限公司是马鞍山农商行的第八大股东,持股数量为4500万股,持股比例为3%。日前,上海市第一中级人民法院将上海威都实业持有的马鞍山农商行4500万股股份通过阿里司法拍卖平台进行司法拍卖。在多次流拍后,目前起拍价已降至7245万,较此前的1.3亿,下跌逾4成。

马鞍山农商行起步较晚,实力在一众农商行中排名靠后。仅以资产规模来说,截至2019年6月30日,马鞍山农商行资产总额592.43亿元,在农商行中排50名以后,所有银行中排名将近300名。

招股书显示,马鞍山农商行资本充足率承压,近年来一直处于下滑状态。具体来看,该行2019年上半年的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为19.47%、16.66%、16.66%,而2016年这三个数据分别为24.86%、21.05%、21.05%,同比分别下降了5.39个百分点、4.39个百分点、4.39个百分点。

核心资本充足率不足是中小银行普遍存在的压力。马鞍山农商行试图通过上市增加融资渠道,改善其资本充足率,在招股书中明确表示,“根据未来规划,在多个领域的发展将会消耗大量资本金。推进A股上市分分时时彩能够为本行可持续快速发展提供更多的资本补充平台。”

不良贷款率高于平均水平

从招股书来看,马鞍山农商行的业绩整体较为稳定。2016年至2019年6月,马鞍山农商行的营业收入分别为12.89亿元、11.94亿元、13.97亿元和7.12亿元;净利润3.38亿元、4.30亿元、4.92亿元和3.30亿元。该行仅在2017年出现营收下降7.37%的情况。

虽然马鞍山农商行业绩变现稳定,不过据原银监会披露的数据显示,2016年至2018年,全国商业银行整体不良贷款率分别为1.74%、1.74%、1.83%。相比而言,招股书显示,马鞍山农商行上述三年不良贷款率分别达2.75%、2.32%、2.00%,高于全国商业银行平均水平。

结合A股上市银行来看,截至2018年末,A股上市大型商业银行和A股上市股份制商业银行的不良贷款率平均值分别为1.50%、1.70%,马鞍山农商行2.00%的不良贷款率仍高于平均值。

值得注意的是,2016年至2019年上半年,马鞍山农商行的经营活动产生的现金流量净额分别为38.83亿元、25.19亿元、11.36亿元和-8.63亿元。该值为何会四连降,甚至出现负值?《投资者服务》致函公司,但截至发稿,尚未收到任何回复。

作为一家资产质地不甚理想、不良贷款率居高不下的地方性银行,马鞍山农商行的IPO之路或许还有很长的路要走。
来源:上虞门户网
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