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建材行业市场分析:利好哪些消费建材龙头股票(2)

来源:上虞门户网  2019-12-29 21:35

  三、平板玻璃:供需两端改善

  2019年6月房屋竣工面积增速触底反弹,带动玻璃需求提升,平板玻璃均价创近四年次高;结构上华北玻璃均价由于沙河产能过剩情况缓解,已创近四年新高,平板玻璃是竣工改善的直接受益品种,推荐旗滨集团(4.38 +0.00%,诊股)。光伏玻璃受益于下游高增长(光伏装机规模2020年有望达到150Gw)和双玻渗透率提升(2020年提升至30%),需求高增长,新建产线主要来自信义光能和福莱特(11.18 +1.18%,诊股),我们预计2020、2021供给增速预计15%、15%,供给缺口分别为117、242万吨,行业景气度有望继续上行,关注福莱特。

  四、水泥:行业有望维持高景气

  需求端,我们预计2020年全国水泥需求或增长2.5%,动力主要来自基建投资的复苏和房地产投资的韧性,重点看好华东和华南区域,主要有望受益投资需求释放、较高的熟料产能利用率以及优良的市场竞争结构(前五企业市场份额高)。供给端,根据卓创资讯的不完全统计,2020年全国拟新增熟料产线27条,预计新增产能4324万吨,约是最近四年年均新增产能的2倍。2020年全国预计有五条万吨线投产,其中除粤东塔牌集团(11.25 +3.40%,诊股)万吨线二期为新建项目外,湖北黄石华新水泥(21.82 +0.93%,诊股)、陕西铜川尧柏水泥、湖南韶峰南方水泥、江苏宜城南方水泥的万吨线项目均为置换项目,因此对本地产能的边际影响更为可控。受19年第四季度水泥旺季涨价超预期影响,当前处于2002年以来第五轮行业高景气阶段,我们预计估值仍有抬升空间,建议重点关注第一季度盈利的兑现,推荐海螺水泥(47.56 +0.93%,诊股)、塔牌集团,关注冀东水泥(14.80 +1.09%,诊股)。   南方财富网微信号:南方财富网

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